藍(lán)鯨新聞12月20日訊（記者陳曉娟）“茅臺系”險企華貴人壽保險股份有限公司（下稱“華貴人壽”）完成新一輪增資。日前，公司公告，經(jīng)金融監(jiān)督管理總局貴州監(jiān)管局批準(zhǔn)，公司注冊資本由20億元增加至26.15億元。不過，公告并未明確具體出資方及出資比例情況。
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（圖片來源：中國保險行業(yè)協(xié)會）
北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后、教授朱俊生在接受藍(lán)鯨新聞記者采訪時指出，華貴人壽增資目的或在于增強資本金、提升償付能力，以更好應(yīng)對外部市場環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營壓力。
華貴人壽成立于2017年2月，是貴州省第一家本土保險法人機構(gòu)，實控人為貴州省國資委。股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，茅臺集團為第一大股東，持股比例33.33%；黔晟國資為第二大股東，持股19.17%；貴州金融控股集團持有10.5%股份，位居第三；其余股東持股比例均不足10%。
近年來，華貴人壽的增資動作頗為密集。2023年4月，公司順利完成10億元增資，注冊資本由10億元增至20億元。由茅臺集團、黔晟國資以及深圳嘉鑫輝煌投資共同認(rèn)繳。彼時，茅臺集團的持股比例由20%升至33.33%，重新成為第一大股東。同年年底，華貴人壽完成換帥，由茅臺集團總會計師、董事會秘書劉剛出任董事長。
今年年初，華貴人壽在貴州陽光產(chǎn)權(quán)交易所披露增資項目，擬向現(xiàn)有股東及新增投資者募集資金，擬募資25億元至45億元，具體金額視募集情況確定。根據(jù)方案，華貴人壽擬引入不超過20家投資方，新增投資者合計持股比例擬占20%至40%。增資用于充實注冊資本，提升風(fēng)險抵御和運營能力，支持公司落實中長期戰(zhàn)略規(guī)劃。
對于潛在投資方，華貴人壽設(shè)定了較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。除需滿足保險公司投資方相關(guān)資格條件外，還明確提出股份限售要求：投資方自成為華貴人壽控制類股東之日起，五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，自成為戰(zhàn)略類股東之日起，三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)。而若成為財務(wù)Ⅱ類股東或財務(wù)Ⅰ類股東，限售期則分別為二年和一年。
若能愿如募集到該等體量資金，公司資本實力將得到大幅提升。不過，從現(xiàn)狀來看，該計劃或仍在推進(jìn)中。在增資項目將近4個月的掛牌期滿后，華貴人壽多次將該項目延期，目前截止日期為今年年底。本月初，華貴人壽又將該增資信息同步至北京產(chǎn)權(quán)交易所，持續(xù)推動募資進(jìn)程。此次落地的6.15億元增資，與增資項目是否存在關(guān)聯(lián)，目前暫無明確指向。
（圖片來源：貴州陽光產(chǎn)權(quán)交易所）
成立8年來，華貴人壽尚未進(jìn)入穩(wěn)定的盈利周期。記者梳理，2017-2024年，華貴人壽的保費收入分別為4.24億元、6.47億元、10.91億元、20.13億元、25.15億元、39.21億元、46.98億元、40.18億元；同期凈利潤分別為-0.78億元、-1.20億元、-0.79億元、-0.68億元、0.31億元、-4.35億元、-3.51億元、-2.58億元，僅在2021年實現(xiàn)了盈利。今年前三季度，華貴人壽實現(xiàn)保費收入45.23億元、凈利潤1.83億元。粗略計算，公司目前累計虧損近12億元。
償付能力方面，截至三季度末，公司核心、綜合償付能力充足率分別為118.80%和133.80%。不過，基本情景下的下季度預(yù)測數(shù)均出現(xiàn)下滑，核心、綜合償付能力的下季度預(yù)測數(shù)分別為107.32%和122.06%。
朱俊生分析，華貴人壽在盈利方面面臨較大壓力，需通過資本增資彌補虧損，增強資本實力以維持其長期可持續(xù)經(jīng)營；盡管公司當(dāng)前償付能力相對充足，但若之后繼續(xù)下降，可能觸發(fā)監(jiān)管部門對其資本充足率的關(guān)注，增資成為保障公司合規(guī)性和穩(wěn)定運營的必要手段。另外，增資也可能是為了支持其業(yè)務(wù)拓展、增強資本實力和應(yīng)對日益激烈的市場競爭。
“不過，增資只能在一定程度上暫時緩解資本壓力，能否從根本上改善公司資本狀況，關(guān)鍵仍取決于其后續(xù)能否通過提升盈利能力、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)和落實長期發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營與可持續(xù)發(fā)展。”其補充道。
