3月31日，四川天微電子股份有限公司(以下簡稱“天微電子”)首發(fā)上會，保薦機構為國金證券。天微電子擬于上交所科創(chuàng)板上市，計劃公開發(fā)行新股合計不超過2000萬股，擬募集資金5.20億元，分別用于新型滅火抑爆系統(tǒng)升級項目、高可靠核心元器件產品產業(yè)化項目、天微電子研發(fā)中心建設項目、補充流動資金。
報告期內，天微電子經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額均低于同期凈利潤，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金均低于同期營業(yè)收入。
2017年至2020年1-6月，天微電子實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2421.14萬元、4252.53萬元、1.52億元、1.26億元，其中，主營業(yè)務收入分別為2414.64萬元、4248.36萬元、1.51億元、1.25億元。報告期內，公司實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為99.04萬元、962.27萬元、4508.45萬元、5666.33萬元。
2017年至2020年6月30日，公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為-166.16萬元、231.15萬元、2496.46萬元、2833.55萬元。2017年至2020年6月30日，公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為-166.16萬元、231.15萬元、2496.46萬元、2833.55萬元。
天微電子收現(xiàn)比和凈現(xiàn)比報告期內始終低于1。公司主營業(yè)務收現(xiàn)比分別為0.78、0.58、0.53、0.59，凈現(xiàn)比分別為-1.68、0.24、0.55、0.50。
天微電子本次擬募集資金5.20億元超過公司總資產。2017年至2020年6月30日，天微電子資產總額分別為1.16億元、1.90億元、2.75億元、3.21億元。
報告期內，公司負債總額分別為4869.68萬元、1.13億元、1.38億元、1.27億元。其中，流動負債金額分別為2483.68萬元、5391.92萬元、1.09億元、9797.75萬元。
報告期內，公司短期借款金額分別為0元、500.00萬元、3000.00萬元、3500.00萬元。同期，公司貨幣資金余額分別為507.25萬元、1488.30萬元、2025.39萬元和2986.13萬元。
報告期內，天微電子合并資產負債率分別為41.98%、59.48%、50.39%、39.67%，高于同行業(yè)上市公司平均資產負債率，同行業(yè)上市公司平均資產負債率分別為36.67%、26.28%、23.63%、20.99%。天微電子流動比率、速動比率低于同行業(yè)上市公司。
2017年至2020年6月30日，天微電子應收票據的賬面價值分別為510.10萬元、1839.76萬元、2845.97萬元和1377.71萬元。
報告期內，天微電子應收賬款賬面余額分別為2306.30萬元、2426.64萬元、3489.21萬元和1.14億元，應收賬款凈額分別為1819.48萬元、2150.14萬元、3227.72萬元和1.07億元，占當年末流動資產比重分別為31.70%、20.22%、16.27%和43.99%。
報告期內，公司應收賬款賬面余額增長率分別為5.22%、43.79%、226.87%。2020年上半年，應收賬款大增。
報告期內，天微電子應收賬款周轉率分別為1.02、1.80、5.13和1.69，同行業(yè)公司應收賬款周轉率均值分別為2.38、2.09、2.02、0.94。
2017年至2020年6月30日，天微電子存貨金額分別為2206.67萬元、4054.25萬元、6114.01萬元和4457.38萬元，占流動資產的比例分別為38.45%、38.12%、30.81%和18.29%。
報告期內，公司存貨周轉率分別為0.50、0.57、0.94和0.68，同行業(yè)公司存貨周轉率均值分別為2.09、1.93、2.03、0.79。公司存貨周轉率低于同行業(yè)公司存貨周轉率均值。
2017年至2020年1-6月，天微電子毛利率分別為53.54%、55.10%、65.79%和68.18%，可比上市公司毛利率均值分別為57.33%、59.53%、57.03%、59.49%。公司2017年和2018年毛利率略低于可比上市公司平均水平，2019年和2020年1-6月略高于可比上市公司平均水平。
報告期內，系統(tǒng)配套件毛利率分別為51.65%、38.57%、-1.73%和5.68%。該產品報告期內一度出現(xiàn)負毛利率。
2017年、2018年、2019年，天微電子三年研發(fā)費用合計1254.45萬元。2017年至2020年1-6月，天微電子研發(fā)費用分別為213.76萬元、384.64萬元、656.05萬元和317.68萬元，占當期收入的比例分別為8.83%、9.04%、4.33%和2.52%。公司研發(fā)費用率也遠低于可比上市公司均值，可比上市公司研發(fā)費用率均值分別為13.20%、11.75%、12.12%、16.51%。
公司研發(fā)費用金額在可比上市公司中處于“墊底”水平，報告期內，僅2019年的研發(fā)費用656.05萬元高于天秦裝備的研發(fā)費用448.43萬元。
2017年至2020年1-6月，按同一控制下口徑，天微電子前五名客戶銷售收入合計占營業(yè)收入比例分別為78.46%、87.27%、97.49%和98.26%，呈現(xiàn)出客戶集中度較高的特點。其中，中國兵器工業(yè)集團有限公司下屬各單位合計收入占比分別為14.86%、58.85%、80.26%和89.17%。
此外，公司存在產品單一的風險。目前軍用滅火抑爆系統(tǒng)產品是公司營業(yè)收入的主要來源，產品類型較為單一，增長空間受國際局勢等內外部復雜因素的影響具有不確定性
據壹財信報道，兩自然人股東上市前獲利退出。巨萬里還從兩名自然人股東處回購股權。何濤將持有的35.328萬元出資額以1680.00萬元的價格轉讓給巨萬里，馮勇將持有的23.552萬元出資額的以1120.00萬元的價格轉讓給巨萬里。巨萬里對二人所持股權的回購單價一樣，均為47.55元/股。這二人所持有的股權都是于2018年4月從巨萬里處受讓所得。當時，巨萬里將持有的3%(對應出資額35.328萬元)及2%(對應出資額23.552萬元)出資分別轉讓給何濤、馮勇二人，轉讓價格分別為780.00萬元、520.00萬元，當時的交易單價均為22.08元/股。然而，僅隔一年半時間，何濤、馮勇二人賺了一倍多的差價，在發(fā)行人上市前搶先獲利退出，而直接放棄眼看上市到手的高額收益。
中國經濟網向天微電子董事會辦公室發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復。
主要產品為軍用滅火抑爆系統(tǒng)
天微電子是一家主要從事高速自動滅火抑爆系統(tǒng)、高能航空點火放電器件、高精度熔斷器件等產品研發(fā)、生產、銷售為一體的軍工科研生產企業(yè)。公司依托多年積累的核心技術、豐富的軍工科研生產經驗和嚴格的生產管理，以綜合防護領域的核心器件及系統(tǒng)集成為主要發(fā)展方向，長期致力于為高危領域提供電子防護產品。
報告期內，公司主要產品為滅火抑爆系統(tǒng)、熔斷器和放電管等器件。滅火抑爆系統(tǒng)主要用于裝甲車輛等武器裝備;熔斷器和放電管等器件主要應用于航空、航天等領域，目前業(yè)務規(guī)模較小;除主要產品銷售業(yè)務以外，公司還承接部分委托研制業(yè)務，收入占比較小。
截至招股說明書簽署之日，天微電子控股股東及實際控制人為巨萬里;其他持股5%以上的股東為張超、吳兆方、巨萬珍。
截至招股說明書簽署之日，巨萬里直接持有公司3383.26萬股股份，占公司本次發(fā)行前總股本的56.3877%，其同時為浩瀚悅誠的有限合伙人，巨萬里通過浩瀚悅誠間接持有公司本次發(fā)行前總股本的0.0025%，巨萬里直接及間接合計持有公司本次發(fā)行前總股本的56.3901%。
報告期內，巨萬里是實際控制公司股份表決權比例最高的股東，對公司的股東大會、董事會決議具有重大影響，對公司董事和高級管理人員的提名及任免有重要作用，對公司的經營決策和業(yè)務運營起核心作用，能夠實際控制公司的行為，巨萬里是公司的控股股東、實際控制人。
巨萬里，1966年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業(yè)于電子科技大學物理電子技術專業(yè)，本科學歷。1989年9月至1991年9月任中國電子器件工業(yè)總公司人事部干部;1991年9月至1994年5月任中國電子器件工業(yè)總公司深圳分公司市場部西南片區(qū)經理;1994年5月至1999年11月任巨人通訊執(zhí)行董事、總經理;1999年11月至2001年6月任國微科技行政人事部經理、董事會秘書;2001年8月至2013年11月任四川天微電子有限責任公司執(zhí)行董事、總經理;2013年11月至2020年3月任四川天微電子有限責任公司董事長;
2020年3月至今任四川天微電子股份有限公司董事長。
天微電子擬于上交所科創(chuàng)板上市，計劃公開發(fā)行新股合計不超過2000萬股，擬募集資金5.20億元，其中1.69億元用于新型滅火抑爆系統(tǒng)升級項目、1.43億元用于高可靠核心元器件產品產業(yè)化項目、8832.02萬元用于天微電子研發(fā)中心建設項目、1.20億元用于補充流動資金。
收現(xiàn)比和凈現(xiàn)比持續(xù)低于1
2017年至2020年1-6月，天微電子實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2421.14萬元、4252.53萬元、1.52億元、1.26億元，其中，主營業(yè)務收入分別為2414.64萬元、4248.36萬元、1.51億元、1.25億元。
報告期內，公司實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為99.04萬元、962.27萬元、4508.45萬元、5666.33萬元。
報告期內，天微電子經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額均低于同期凈利潤，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金均低于同期營業(yè)收入。
2017年至2020年6月30日，公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為-166.16萬元、231.15萬元、2496.46萬元、2833.55萬元。
其中，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為1879.77萬元、2472.43萬元、7945.23萬元、7425.86萬元。
天微電子收現(xiàn)比和凈現(xiàn)比報告期內始終低于1。公司主營業(yè)務收現(xiàn)比分別為0.78、0.58、0.53、0.59，凈現(xiàn)比分別為-1.68、0.24、0.55、0.50。
募資額超總資產償債能力低于同行業(yè)水平
2017年至2020年6月30日，天微電子資產總額分別為1.16億元、1.90億元、2.75億元、3.21億元。
天微電子本次擬募集資金5.20億元超過公司總資產。
報告期內，公司負債總額分別為4869.68萬元、1.13億元、1.38億元、1.27億元。
其中，流動負債金額分別為2483.68萬元、5391.92萬元、1.09億元、9797.75萬元，分別占負債總額的51.00%、47.75%、79.08%、76.99%。
報告期內，公司短期借款金額分別為0元、500.00萬元、3000.00萬元、3500.00萬元。
同期，公司貨幣資金余額分別為507.25萬元、1488.30萬元、2025.39萬元和2986.13萬元，占流動資產的比例分別為8.84%、13.99%、10.21%和12.25%。
報告期內，天微電子合并資產負債率分別為41.98%、59.48%、50.39%、39.67%，僅在可比公司江航裝備之下，高于同行業(yè)上市公司平均資產負債率，同行業(yè)上市公司平均資產負債率分別為36.67%、26.28%、23.63%、20.99%。
天微電子流動比率、速動比率低于同行業(yè)上市公司。報告期內，公司流動比率分別為2.31、1.97、1.81、2.49，可比上市公司流動比率均值分別為4.02、5.63、5.86、7.12;速動比率分別為1.41、1.21、1.25、2.03，可比上市公司速動比率均值分別為3.42、4.95、5.12、6.29。 上一頁 1 2 3 下一頁
