騰景科技的存貨取得是按實(shí)際成本計(jì)價(jià)，生產(chǎn)成本主要包括直接材料、直接人工和制造費(fèi)用;公司成本結(jié)轉(zhuǎn)按月末一次加權(quán)平均法計(jì)算，銷售成本按照出售產(chǎn)品數(shù)量乘以當(dāng)月加權(quán)平均單位成本得出。
從問詢函回復(fù)來看，2019年騰景科技的部分產(chǎn)品存在銷售同比大幅增長，制造費(fèi)用卻同比下滑的情形。
例如，2019年騰景科技共生產(chǎn)鍍膜光纖器件74.07萬米，同比增長50.4%;銷售鍍膜光纖器件70.3萬米，同比增長48.94%，共實(shí)現(xiàn)銷售收入2635.77萬元，同比增長54.46%。
不過，2019年，騰景科技鍍膜光纖產(chǎn)品的成本僅增長了48.57%，既低于同期的產(chǎn)銷量增速，也低于同期的銷售收入增速。
根據(jù)問詢函回復(fù)，2018年，騰景科技光線鍍膜產(chǎn)品的制造費(fèi)用為144.17萬元。2019年，公司制造費(fèi)用則為135.44萬元。在銷售大幅增長的情況下，公司的制造費(fèi)用反而下滑8.73萬元。
騰景科技表示，2019年，公司鍍膜光纖器件的產(chǎn)成品及在產(chǎn)品金額較2018年年末增加約145萬，導(dǎo)致當(dāng)年發(fā)生的固定成本尚有部分金額未結(jié)轉(zhuǎn)至主營業(yè)務(wù)成本中。
上述信息表明，通過將部分成本計(jì)入存貨，騰景科技控制了已銷售產(chǎn)品的成本確認(rèn)金額。這導(dǎo)致公司存貨賬面價(jià)值增加，進(jìn)而導(dǎo)致現(xiàn)金流產(chǎn)生不良。
而競(jìng)爭對(duì)手在成本計(jì)提上和騰景科技明顯不同。2019年，騰景科技光纖器件競(jìng)爭對(duì)手的營業(yè)成本增速基本都超過當(dāng)期的營業(yè)收入增速。例如，2019年，光庫科技的營業(yè)成本同比增長45.93%，同期，公司的營業(yè)收入增長為35.09%;昂納科技的營業(yè)成本增長8.32%，營業(yè)收入增長4.94%;博創(chuàng)科技營業(yè)成本增長68.13%，營業(yè)收入增長48%。
研發(fā)費(fèi)用率逐年下滑
2017年至2020年上半年，騰景科技的研發(fā)費(fèi)用分別為649.29萬元、726.25萬元、1166.99萬元和785.66萬元，同期研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例分別為7.82%、5.75%、6.52%和6.35%，研發(fā)費(fèi)用率出現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。
同期，同行業(yè)可比上市公司的研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為7.67%、8.66%、9.89%和7.70%，高于騰景科技，并且逐年上升。
針對(duì)研發(fā)費(fèi)用低于同行的原因，騰景科技在招股書中提到兩個(gè)原因，一是公司報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)項(xiàng)目側(cè)重于新工藝或新產(chǎn)品的光學(xué)設(shè)計(jì)、技術(shù)創(chuàng)新等基礎(chǔ)研究，研發(fā)過程中以人員薪酬支出為主，不需要耗用到大量的材料、模具;二是公司的研發(fā)團(tuán)隊(duì)擁有深厚的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)歷，研發(fā)能力在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，可以保障研發(fā)項(xiàng)目的高效推進(jìn)，減少研發(fā)過程中的物料損耗。
研發(fā)人員數(shù)量忽上忽下
2020年4月29日公司披露的招股說明書顯示，2019年騰景科技的研發(fā)人員為74人，公司管理人員為40人、銷售人員為14人。
但根據(jù)2020年7月8日的問詢函回復(fù)，公司2019年有研發(fā)人員59人，公司管理人員人數(shù)為37人、銷售人員人數(shù)為12人。
以較早招股書的數(shù)據(jù)計(jì)算，公司研發(fā)人員數(shù)占總員工數(shù)的比重為11.58%，而以問詢函回復(fù)數(shù)計(jì)算，2019年公司研發(fā)人員占總員工數(shù)的比重為9.23%。
騰景科技給上交所回復(fù)的問詢函中，為何比最初招股書研發(fā)人員的數(shù)量少，原因不得而知。
另外，在9月25日披露的第一輪問詢回復(fù)意見(2020年半年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新版)中，公司2020年上半年的研發(fā)人員為76人，但2020年9月28日披露的最新招股書中，騰景科技上半年的研發(fā)人員數(shù)量又變成了91人。
2019年多增1名銷售就增加57家新客戶
據(jù)《證券市場(chǎng)周刊》報(bào)道，與營收增速相比，2019年，騰景科技的期間費(fèi)用增長速度明顯偏低，客觀上促成了凈利潤的增長。
根據(jù)招股書，2019年，騰景科技的銷售費(fèi)用為414.41萬元，比上年增加46.52萬元，同比增長12.64%。其中，公司的人員薪酬增加了17.07萬元，同比增長8.65%。
2019年，騰景科技的營業(yè)收入增加了5269.77萬元，同比增長了41.71%，大幅超過銷售費(fèi)用尤其是人員薪酬的增速。
騰景科技在第一輪問詢函回復(fù)中稱，2019年公司共新增了57家客戶。在2019年比2018年僅增加1名銷售人員，不到50萬元新增銷售費(fèi)用支出的情況下，騰景科技大幅度拓展客戶群體，實(shí)現(xiàn)收入超過40%的增長，算是一個(gè)不小的業(yè)績“奇跡”。
同樣，2019年，騰景科技的管理費(fèi)用同比增長27.22%，也低于同期的營收增速。
僅有2項(xiàng)發(fā)明專利不符合科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定
上交所對(duì)騰景科技的第二輪問詢中指出，公司目前擁有2項(xiàng)已授權(quán)發(fā)明專利，暫不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》第四條第二款的要求。
《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》第四條第二款要求，發(fā)行人形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利(含國防專利)≥5項(xiàng)，軟件企業(yè)除外。
因此，上交所在第二輪問詢中要求公司說明：(1)同行業(yè)企業(yè)獲授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量，公司前期獲授權(quán)發(fā)明專利較少的原因，是否具備足夠的技術(shù)支持及持續(xù)創(chuàng)新能力，是否具備充分有效的技術(shù)保護(hù)機(jī)制;(2)目前已申請(qǐng)專利的相關(guān)進(jìn)展，并結(jié)合前述情況對(duì)招股說明書進(jìn)行相應(yīng)的修改。
根據(jù)騰景科技的回復(fù)，公司同行業(yè)可比公司福晶科技、光庫科技、博創(chuàng)科技，截至2019年末，其獲授權(quán)的發(fā)明專利數(shù)量分別為15項(xiàng)、9項(xiàng)、13項(xiàng)，均多于公司。
在第三輪問詢中，上交所再次要求騰景科技說明：(1)處于實(shí)質(zhì)審查階段的發(fā)明專利獲得授權(quán)的預(yù)計(jì)時(shí)間;(2)在審發(fā)明專利與發(fā)行人主要產(chǎn)品、核心技術(shù)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的銷售收入及占比;(3)在審發(fā)明專利應(yīng)用于進(jìn)口替代產(chǎn)品的情況，對(duì)應(yīng)的收入及占比。
騰景科技公司回復(fù)稱，截至2020年9月11日，公司共有14項(xiàng)發(fā)明專利處于實(shí)質(zhì)審查階段。
其中，第4項(xiàng)已經(jīng)收到第二次審查意見，預(yù)計(jì)于2020年12月31日左右獲得授權(quán);第6項(xiàng)已經(jīng)收到第一次審查意見，預(yù)計(jì)可于2021年3月31日左右獲得授權(quán);其他的發(fā)明專利尚未能預(yù)計(jì)收到審查意見的時(shí)間，但根據(jù)實(shí)踐中發(fā)明專利從受理到授權(quán)通常需要2-3年時(shí)間的經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)當(dāng)大部分能于2021年12月31日左右獲得授權(quán)。
因此，騰景科技14項(xiàng)待審查的發(fā)明專利中12項(xiàng)都要等到明年年底。在沖刺上市的關(guān)鍵時(shí)期，騰景科技僅2項(xiàng)已經(jīng)獲得授權(quán)的發(fā)明專利，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不達(dá)標(biāo)。 上一頁 1 2 3 下一頁
