9月8日，深圳惠泰醫(yī)療器械股份有限公司(以下簡稱“惠泰醫(yī)療”)首發(fā)申請將上會。惠泰醫(yī)療是一家專注于電生理和血管介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)系中信證券，聯(lián)席主承銷商為中金公司。
惠泰醫(yī)療擬在上交所科創(chuàng)板公開發(fā)行新股不超過1667萬股，占發(fā)行后股本比例不低于25%。擬募集資金8.40億元，其中3.68億元用于“血管介入類醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)化升級項目”，3.39億元用于“血管介入類醫(yī)療器械研發(fā)項目”，1.34億元用于“補充流動資金”。
惠泰醫(yī)療營收、凈利增速不相匹配，且凈利呈V型反轉(zhuǎn)。2018年，營收同比增長57.84%，凈利同比減少38.43%;2019年營收增67.08%，凈利增368.22%。
2017年-2019年，惠泰醫(yī)療營業(yè)收入分別為1.53億元、2.42億元、4.04億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.79億元、2.80億元、4.28億元。凈利潤分別為2708.14萬元、1667.48萬元、7807.53萬元,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1291.33萬元、1863.13萬元、5489.82萬元。
據(jù)《中國經(jīng)營報》，惠泰醫(yī)療一大客戶與實控人控制企業(yè)存在共用郵箱情況。惠泰醫(yī)療與2018年第一大客戶北京開運瑞通科貿(mào)有限公司(以下簡稱“開運瑞通”)之間關(guān)系非同一般。開運瑞通同時也是惠泰醫(yī)療2017年第二大客戶。
2017年、2018年，惠泰醫(yī)療對開運瑞通的銷售額分別為1173.22萬元、1081.85萬元，分別占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的7.9%和4.53%。
記者進(jìn)一步調(diào)查掌握到，開運瑞通實控人姜蘭和惠泰醫(yī)療實控人成正輝共同成立了北京惠泰宏達(dá)科貿(mào)有限公司(以下簡稱“惠泰宏達(dá)”)，成正輝持股60%，姜蘭持股40%。另外，姜蘭與惠泰醫(yī)療另一實控人成靈母親田繼武共同控制北京市開運利達(dá)科貿(mào)有限公司(以下簡稱“開運利達(dá)”);姜蘭亦對惠泰醫(yī)療認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方的一家公司持股5.85%。
更值得注意的是，開運瑞通、惠泰宏達(dá)和開運利達(dá)3家公司工商登記的聯(lián)系郵箱為同一個;惠泰宏達(dá)歷史工商登記電話與開運瑞通、開運利達(dá)現(xiàn)有聯(lián)系電話一致;開運瑞通主要高管與惠泰宏達(dá)人員結(jié)構(gòu)一致。
對此，記者致電開運瑞通求證該聯(lián)系方式是否亦屬惠泰宏達(dá)，對方回答“是的”，還表示惠泰宏達(dá)“與開運瑞通有關(guān)聯(lián)，但不完全一樣”。在記者表明身份欲進(jìn)一步詢問后，對方隨即掛斷電話。
4月28日，惠泰醫(yī)療方面對記者否認(rèn)了開運瑞通由公司實控人所控制，并表示開運瑞通與公司發(fā)生的銷售業(yè)務(wù)價格公允，不存在利益輸送，且稱開運瑞通因業(yè)務(wù)調(diào)整，故2019年不再為公司前五大客戶。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，2019年，一家新面孔——上海沐禹貿(mào)易中心上榜成為惠泰醫(yī)療第3大客戶，銷售金額為1375.22萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比例的3.43%。
惠泰醫(yī)療招股書稱，開運瑞通實際控制人姜蘭與上海沐禹貿(mào)易中心實際控制人羅志宏為親屬關(guān)系，上海沐禹貿(mào)易中心于2018年底承接了北京開運瑞通科貿(mào)有限公司經(jīng)銷發(fā)行人電生理產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)過渡期間雙方在2018年存在一定的重疊，如合并計算則金額為1182.24萬元，占公司當(dāng)年整體營業(yè)收入的比重4.95%。
此外，惠泰醫(yī)療前5大客戶中，還有2家客戶值得關(guān)注，即Access Point Technologies,Inc.和Access Point Technologies EP Inc，這兩家客戶公司不僅名稱相似，還與惠泰醫(yī)療商號相似?；萏┽t(yī)療英文名稱為APT Medical Inc.。
惠泰醫(yī)療招股書稱，發(fā)行人實際控制人成正輝早期從事外科手術(shù)醫(yī)療器械代理期間，與Access Point Technologies,Inc.實際控制人Gordon Hocking(美國國籍)相識，基于雙方對醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展情況的預(yù)判，雙方認(rèn)為心血管介入醫(yī)療器械具有較好的發(fā)展前景。從而由雙方分別獨立在中國及日本設(shè)立惠泰醫(yī)療(APT Medical)及Access Point Technologies,Inc.，由惠泰醫(yī)療提供OEM服務(wù)，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)，由Access Point Technologies,Inc.負(fù)責(zé)在境外的產(chǎn)品注冊和銷售。
為進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，由Gordon Hocking牽頭，將Steve Berhow作為合作伙伴在美國設(shè)立Access Point Technologies EP Inc，負(fù)責(zé)電生理業(yè)務(wù)在歐美地區(qū)品牌注冊和銷售。
各期，惠泰醫(yī)療對Access Point Technologies,Inc.和Access Point Technologies EP Inc銷售收入合計分別為2392.51萬元、1975.89萬元、2492.37萬元，占收入比例分別為15.62%、8.17%、6.17%。
2017年-2019年，相關(guān)監(jiān)管部門合計27次檢查惠泰醫(yī)療，其中19次檢查出多項不合格或缺陷、隱患、要求限期整改。這些檢查的監(jiān)管單位包括深圳市市場和質(zhì)量監(jiān)督管理委員會南山食品藥品監(jiān)督管理局、上海市徐匯區(qū)市場監(jiān)管局、湘潭市食品藥品監(jiān)督管理局、湖南省食品藥品監(jiān)督管理局、湖南湘鄉(xiāng)市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)安全生產(chǎn)委員會辦公室、湘鄉(xiāng)市公安局治安大隊、湘鄉(xiāng)市應(yīng)急管理局、湖南湘鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會產(chǎn)業(yè)發(fā)展局。
惠泰醫(yī)療回復(fù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪稱，上述核查均為監(jiān)管機(jī)構(gòu)日常監(jiān)督內(nèi)容，為一般缺陷事項。
醫(yī)療器械廠商擬科創(chuàng)板募資8.4億元
惠泰醫(yī)療是一家專注于電生理和血管介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，已形成了以完整冠脈通路和電生理醫(yī)療器械為主導(dǎo)，外周血管和神經(jīng)介入醫(yī)療器械為重點發(fā)展方向的業(yè)務(wù)布局。
2017年-2019年，電生理醫(yī)療器械銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為65.31%、49.93%、43.12%，冠脈通路類銷售收入占比分別為7.02%、31.83%、35.01%，OEM(代工生產(chǎn))收入占比分別為27.67%、18.25%、13.66%。
公司控股股東是成正輝，持有發(fā)行人1668.50萬股，占總股本的33.37%。公司實際控制人為成正輝及成靈，二人系父子關(guān)系。成靈持有發(fā)行人500.0442萬股股份，持股比例為10.00%，成正輝與成靈父子合計持有公司43.37%的股份。成正輝目前任公司法定代表人、董事長、總經(jīng)理，成靈任公司商務(wù)經(jīng)理，二人簡歷如下：
成正輝：1964年12月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，居民身份證號為44030119641229****，中國科學(xué)院金屬研究所碩士研究生學(xué)歷。1988年畢業(yè)后至1999年7月，先后任職于深圳東部開發(fā)(集團(tuán))有限公司、深圳嘉云電子有限公司等公司;1999年7月至2001年4月任先健科技(深圳)有限公司總經(jīng)理;2001年4月至2002年7月任深圳市開運實業(yè)發(fā)展有限公司執(zhí)行董事;2002年6月創(chuàng)立發(fā)行人前身惠泰有限;2002年8月至2016年11月任上海愷蘊經(jīng)貿(mào)有限公司監(jiān)事;2009年9月至2010年9月任北京晟睿普科技發(fā)展有限公司法定代表人、經(jīng)理;2014年5月至今擔(dān)任發(fā)行人法定代表人、董事長，2016年8月至今擔(dān)任發(fā)行人總經(jīng)理。
成靈：1992年7月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，居民身份證號為44030319920723****，軟件工程本科學(xué)歷。2015年7月至2016年4月任深圳華強(qiáng)北國際創(chuàng)客中心有限公司商務(wù)經(jīng)理;2016年7月至今任發(fā)行人商務(wù)經(jīng)理。
惠泰醫(yī)療擬在上交所科創(chuàng)板公開發(fā)行新股不超過1667萬股，占發(fā)行后股本比例不低于25%。擬募集資金8.40億元，其中3.68億元用于“血管介入類醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)化升級項目”，3.39億元用于“血管介入類醫(yī)療器械研發(fā)項目”，1.34億元用于“補充流動資金”。
公司選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。
凈利V型反轉(zhuǎn)
惠泰醫(yī)療營收向上，但凈利呈V型反轉(zhuǎn)。2018年，營收同比增長57.84%，凈利同比減少38.43%;2019年營收增67.08%，凈利增368.22%。
2017年-2019年，惠泰醫(yī)療營業(yè)收入分別為1.53億元、2.42億元、4.04億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.79億元、2.80億元、4.28億元，銷售收現(xiàn)率分別為1.17、1.16、1.06。
同期凈利潤分別為2708.14萬元、1667.48萬元、7807.53萬元,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1291.33萬元、1863.13萬元、5489.82萬元，與凈利的差距分別為-1416.81萬元、195.65萬元、-2317.71萬元。
惠泰醫(yī)療表示，公司主要利潤主要來源于公司之全資子公司湖南埃普特。2019年，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較凈利潤偏低，主要原因系當(dāng)年存貨增加較多，導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額較小。
2020年1-6月，公司營業(yè)收入為1.93億元，同比略升約4.63%;凈利潤為3815.85萬元，同比下降約6.01%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司凈利潤為3627.57萬元，同比下降約11.49%。
惠泰醫(yī)療預(yù)計2020年1-9月可實現(xiàn)營業(yè)收入約為3.12億元至3.36億元，預(yù)計較上年同期變動幅度為10.21%至18.76%;可實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤約為6569.00萬元至7681.00萬元，預(yù)計較上年同期變動幅度為2.71%至20.11%。
1大客戶與實控人控制企業(yè)共用郵箱
據(jù)《中國經(jīng)營報》，惠泰醫(yī)療與2018年第一大客戶北京開運瑞通科貿(mào)有限公司(以下簡稱“開運瑞通”)之間關(guān)系非同一般。開運瑞通同時也是惠泰醫(yī)療2017年第二大客戶。
2017年、2018年，惠泰醫(yī)療對開運瑞通的銷售額分別為1173.22萬元、1081.85萬元，分別占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的7.9%和4.53%。
記者進(jìn)一步調(diào)查掌握到，開運瑞通實控人姜蘭和惠泰醫(yī)療實控人成正輝共同成立了北京惠泰宏達(dá)科貿(mào)有限公司(以下簡稱“惠泰宏達(dá)”)，成正輝持股60%，姜蘭持股40%。另外，姜蘭與惠泰醫(yī)療另一實控人成靈母親田繼武共同控制北京市開運利達(dá)科貿(mào)有限公司(以下簡稱“開運利達(dá)”);姜蘭亦對惠泰醫(yī)療認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方的一家公司持股5.85%。
更值得注意的是，開運瑞通、惠泰宏達(dá)和開運利達(dá)3家公司工商登記的聯(lián)系郵箱為同一個;惠泰宏達(dá)歷史工商登記電話與開運瑞通、開運利達(dá)現(xiàn)有聯(lián)系電話一致;開運瑞通主要高管與惠泰宏達(dá)人員結(jié)構(gòu)一致。
對此，記者致電開運瑞通求證該聯(lián)系方式是否亦屬惠泰宏達(dá)，對方回答“是的”，還表示惠泰宏達(dá)“與開運瑞通有關(guān)聯(lián)，但不完全一樣”。在記者表明身份欲進(jìn)一步詢問后，對方隨即掛斷電話。
4月28日，惠泰醫(yī)療方面對記者否認(rèn)了開運瑞通由公司實控人所控制，并表示開運瑞通與公司發(fā)生的銷售業(yè)務(wù)價格公允，不存在利益輸送，且稱開運瑞通因業(yè)務(wù)調(diào)整，故2019年不再為公司前五大客戶。
在開運瑞通分別擔(dān)任執(zhí)行董事的姜蘭、經(jīng)理李建新和監(jiān)事安艷萍，也同在惠泰宏達(dá)擔(dān)任相同的職務(wù)。且開運瑞通和開運達(dá)利現(xiàn)有的聯(lián)系電話一致，而惠泰宏達(dá)和開運達(dá)利的地址在同一幢辦公樓，一個為1205室，另一個為1105室。
記者從招股書進(jìn)行查找，姜蘭的名字僅在一家名為湖南瑞康通科技發(fā)展有限公司(以下簡稱“湖南瑞康通”)的企業(yè)中出現(xiàn)，該公司是惠泰醫(yī)療的孫公司，由子公司湖南埃普特持股30.91%，姜蘭持股5.85%。在招股書中，惠泰醫(yī)療認(rèn)定湖南瑞康通為惠泰醫(yī)療關(guān)聯(lián)方。
至此，姜蘭與惠泰醫(yī)療及其實控人之間存在多層合作關(guān)系，但在公司的披露中，惠泰醫(yī)療方面稱：“公司董事、監(jiān)事和高管人員在主要客戶中不持有股份或其他權(quán)益，不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。”
值得一提的是，開運瑞通是惠泰醫(yī)療2017年應(yīng)收賬款的第一大客戶，占當(dāng)年應(yīng)收賬款12.53%為399萬元，2018年由其構(gòu)成的應(yīng)收賬款有269萬元，占比9.94%，排名第五。2019年，開運瑞通從惠泰醫(yī)療前五大客戶名單中悄然消失。
對此，深圳某券商分析師認(rèn)為，重要客戶突然在2019年地位下降，有可能是“被做過調(diào)整”。據(jù)其以往經(jīng)驗，不少公司會在籌劃上市時進(jìn)行多方面調(diào)整，目的都是為了盡量符合上市要求。
一位長期關(guān)注上市公司的上海律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人則對記者表示，基于上述情況，惠泰醫(yī)療和客戶之間的交易和關(guān)系將會被交易所重點關(guān)注，相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)、律所和會計師也負(fù)有義務(wù)對其進(jìn)行深層調(diào)查。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，2019年，一家新面孔上海沐禹貿(mào)易中心上榜成為惠泰醫(yī)療第3大客戶，銷售金額為1375.22萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比例的3.43%。 上一頁 1 2 3 下一頁
