2021 年過半，銀行理財產(chǎn)品收益下行暫緩。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，今年以來，新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品中，混合類產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)持續(xù)走高，而固收類產(chǎn)品則較為平穩(wěn)。截至 6 月，股份制銀行封閉式凈值型產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)已突破4.5%，達(dá)到今年以來的最高點。
權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)居前
6月，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量近三個月以來首次回升。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月共新發(fā)了4715款銀行理財產(chǎn)品(包括封閉式凈值型、開放式凈值型、非凈值型產(chǎn)品)，產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比增加744款。
從產(chǎn)品類型來看，新發(fā)產(chǎn)品仍以固收類為主，其封閉式凈值型產(chǎn)品的平均業(yè)績基準(zhǔn)為4.18%，環(huán)比上漲0.01個百分點，混合類產(chǎn)品發(fā)行量相對較少，6月共新發(fā)424款產(chǎn)品，其封閉式凈值型產(chǎn)品的平均業(yè)績基準(zhǔn)為4.81%，環(huán)比上漲 0.03個百分點，權(quán)益類產(chǎn)品6月新發(fā) 49 款，其封閉式凈值型產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為5.04%，環(huán)比上漲0.04個百分點。
總體來看，今年以來新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品中，混合類產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)持續(xù)走高，而固收類產(chǎn)品則較為平穩(wěn)。截至6月，新發(fā)封閉式凈值型產(chǎn)品的 整 體 業(yè) 績 基 準(zhǔn) 均 值 為4.20%，環(huán)比上漲0.01個百分點。各類銀行中股份制銀行的平 均 業(yè) 績 基 準(zhǔn) 最 高 ， 達(dá)4.52%，農(nóng)村金融機構(gòu)的業(yè)績基準(zhǔn)均值最低，為4.01%。
理財子公司方面，近期產(chǎn)品發(fā)行量持續(xù)回升，且平均業(yè)績基準(zhǔn)波動向上。6月銀行理財子公司共發(fā)行了950款理財產(chǎn)品，環(huán)比增加 330款，新發(fā)開放式產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.09%，環(huán)比上漲0.06個百分點，新發(fā)封閉式產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.38%，環(huán)比上漲0.06個百分點。
值得留意的是，隨著銀行保險機構(gòu)資管業(yè)務(wù)按照監(jiān)管導(dǎo)向有序轉(zhuǎn)型，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，凈值化轉(zhuǎn)型力度加大，風(fēng)險持續(xù)收斂。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月末，同業(yè)理財較峰值縮減96%;保本理財較峰值縮減97%，不合規(guī)短期產(chǎn)品縮減98%，嵌套投資規(guī)?？s減24%。
絕大部分銀行將完成存量整改
隨著資管新規(guī)過渡期步入倒計時，銀行理財業(yè)務(wù)存量整改情況也受到各界關(guān)注。
在國新辦7月14日舉行的2021年上半年銀行業(yè)保險業(yè)運行發(fā)展情況新聞發(fā)布會上，銀保監(jiān)會政策研究局負(fù)責(zé)人葉燕斐表示，2020年7月，國務(wù)院批準(zhǔn)同意資管新規(guī)過渡期調(diào)整政策后，銀保監(jiān)會按照“實事求是、一行一策、穩(wěn)妥有序、獎懲分明”的原則，扎實推進(jìn)理財業(yè)務(wù)存量整改。按照監(jiān)管要求，各家銀行在總行層面都建立了統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)機制，制定了整改計劃，鎖定了整改底數(shù)，都建立了自己的臺賬，有多少，要整改多少，明確了處置方案。
葉燕斐指出，總體看，整改的進(jìn)展情況符合預(yù)期。到2021年一季度末已經(jīng)整改過半，2021年底前絕大部分銀行將完成整改。對于個別銀行存續(xù)的少量難處置的資產(chǎn)，按照相關(guān)規(guī)定納入個案專項處置。銀保監(jiān)會將持續(xù)督促相關(guān)銀行綜合施策、積極整改，盡快全部清零，從根本上轉(zhuǎn)變理財產(chǎn)品市場格局和觀念氛圍。
隨著資管新規(guī)過渡期節(jié)點臨近，分析人士認(rèn)為，銀行理財應(yīng)加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，同時加強投資者教育保護，推動理財業(yè)務(wù)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
“隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)，銀行理財產(chǎn)品的投資者服務(wù)體系不斷完善。”普益標(biāo)準(zhǔn)報告指出?？偟膩砜?，投資者服務(wù)體系領(lǐng)先的頭部機構(gòu)具有豐富的產(chǎn)品線，覆蓋多種產(chǎn)品類型、多種流動性需求等，與此同時部分機構(gòu)仍在持續(xù)加強產(chǎn)品創(chuàng)新，搭建完備的產(chǎn)品體系，滿足客戶多樣化、個性化資產(chǎn)配置需求，另外，頭部機構(gòu)也在強化與客戶聯(lián)系，在保證產(chǎn)品供給的同時，持續(xù)提升產(chǎn)品售后服務(wù)，優(yōu)化投資體驗。
另一方面，對于銷售誤導(dǎo)等問題，相關(guān)監(jiān)管也持續(xù)加碼。其中，6月27日起，《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》已正式開始施行。目前，多家銀行理財子公司產(chǎn)品已對業(yè)績比較基準(zhǔn)展示方式進(jìn)行調(diào)整和完善，按照新規(guī)要求增加了業(yè)績比較基準(zhǔn)的測算依據(jù)，同時在表述方式上較為多樣化。在業(yè)內(nèi)人士看來，理財銷售新規(guī)下信息披露會更完全，投資者在購買銀行理財產(chǎn)品時將有更多的參考依據(jù)。其中，對于理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)，需明確了解其組成情況以及相關(guān)預(yù)估收益。(本報記者 吉雪嬌)
