即使在并購利好披露大漲后，利通電子(603629.SH)的總市值也僅有21億元，目前該公司擬通過摘牌、直接收購兩條途徑，實現(xiàn)對南京金寧微波有限公司(以下簡稱金寧微波)的100%控股，可謂煞費苦心。
中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)財經(jīng)頻道關(guān)注到，利通電子的本次收購交易關(guān)系重大，將為該公司打開軍工業(yè)務(wù)市場，培育新經(jīng)濟增長點。前不久，該公司剛剛創(chuàng)出上市以來18.26元的歷史最低價(前復(fù)權(quán)價)。而本次利好披露當(dāng)天(5月28日，星期五)，該公司股價高開低走，全天震蕩，放出巨量成交，換手率高達32.71%，大有趁著利好大逃亡的節(jié)奏。
收購金寧微波100%股權(quán)
5月28日，利通電子發(fā)布公告稱，該公司擬參與金寧微波57.53%股權(quán)的公開掛牌轉(zhuǎn)讓。此外，利通電子還將以支付現(xiàn)金的方式購買28名自然人股東持有的金寧微波42.47%股權(quán)。若上述事項均成功實施，利通電子將持有金寧微波100%股權(quán)。
據(jù)悉，金寧微波是軍民品專業(yè)化公司。通過上述收購，利通電子將進入軍工業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進一步拓寬市場領(lǐng)域，整合資源優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。
中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)財經(jīng)頻道關(guān)注到，截至公告出具日，金寧微波的控股股東為南京中電熊貓信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司(以下簡稱中電熊貓)，持股比例為57.53%，王梅生、許有田、陳剛等28名個人股東合計持股金寧微波比例為42.47%。
北京產(chǎn)權(quán)交易所披露的關(guān)于金寧微波57.53%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓信息，南京中電熊貓信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司(以下簡稱中電熊貓)公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持金寧微波57.53%股權(quán)，掛牌底價為5400萬元，基于未來業(yè)務(wù)拓展需要和長期戰(zhàn)略考量，利通電子擬參與此次競拍。
此外，利通電子擬以支付現(xiàn)金的方式購買28名交易對方持有的金寧微波42.47%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格擬定為3987萬元人民幣。若上述事項均成功實施，利通電子將持有金寧微波100%股權(quán)。
據(jù)悉，金寧微波是研制和生產(chǎn)以微波鐵氧體材料和器件為主的軍民品專業(yè)化公司。一直在為我國雷達、導(dǎo)彈、衛(wèi)星通信等系統(tǒng)提供配套產(chǎn)品，其產(chǎn)品曾榮獲國家銀質(zhì)獎和部、省、市優(yōu)秀新產(chǎn)品獎。
金寧微波擁有一定的客戶資源、穩(wěn)定的供應(yīng)商、穩(wěn)定的研發(fā)團隊、良好的口碑、經(jīng)驗豐富的行業(yè)管理人才以及行業(yè)中較齊全的資質(zhì)。金寧微波所面臨的軍工行業(yè)前景良好，在同地區(qū)同行業(yè)具有一定競爭力，未來預(yù)測的收益具有可實現(xiàn)性。
金寧微波2020年以及2021年第一季度的財務(wù)數(shù)據(jù)
公告顯示，2020年、2021年1-3月，金寧微波營業(yè)收入分別為2464.79萬元、721.15萬元，凈利潤為901.88萬元、292.08萬元，金寧微波保持了較好的盈利能力
根據(jù)金寧微波2020年度和2021年第一季度財務(wù)報表，金寧微波2021年3月31日較2020年4月30日所有者權(quán)益增加483.98萬元。上述交易定價為9387萬元，較評估值8522.81萬元溢價864.19萬元，溢價率為10.14%。
涉足軍工業(yè)務(wù)尋求利潤增長新機遇
利通電子主營業(yè)務(wù)為應(yīng)用于液晶電視等液晶顯示領(lǐng)域的精密金屬結(jié)構(gòu)件、電子元器件的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括液晶電視精密金屬沖壓結(jié)構(gòu)件、底座、模具及電子元器件等。作為液晶電視精密金屬結(jié)構(gòu)件的規(guī)模化企業(yè)，利通電子主要和海信、TCL、三星、小米、夏普、創(chuàng)維、康佳、長虹、海爾等電視品牌廠商及鴻海精密、京東方、高創(chuàng)、緯創(chuàng)資通、冠捷等電視代工廠商進行合作，提供液晶電視金屬結(jié)構(gòu)件的設(shè)計(包括整機設(shè)計)到開模、精密沖壓制造、物流配送的全流程服務(wù)。利通電子的電子元器件產(chǎn)品主要提供給海信、歐司朗和霍尼韋爾等客戶，用于電視機、LED照明和傳感器產(chǎn)品中。
2020年，利通電子營業(yè)收入16.48億元，同比增加 1.69%，歸屬于母公司凈利潤 4635.88 萬元，同比下降 26.94%，扣非后歸母凈利潤4063.68萬元，同比下降28.26%。由于電視機市場已進入存量博弈時代，利通電子適時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，在軍工、半導(dǎo)體等方向上尋找發(fā)展機會。
金寧微波擁有先進的生產(chǎn)手段、加工設(shè)備及檢測儀器，微波器件產(chǎn)品包括同軸型系列、波導(dǎo)型系列、微帶型系列的各種環(huán)行器、隔離器、耦合器、濾波器、功分器，以及各種小型化同軸、波導(dǎo)、微帶型的模塊器件。頻率覆蓋了從米波(最低至80MHz)到毫米波(最高到40GHz)，功率容量達5兆瓦(峰值)。
通過上述交易，利通電子將優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，通過外延式收購進入軍工業(yè)務(wù)領(lǐng)域。上述交易后，利通電子將進入軍工業(yè)務(wù)領(lǐng)域，該行業(yè)屬于國家大力支持的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，未來有望獲得快速發(fā)展。利通電子將進一步拓寬市場領(lǐng)域，通過整合資源，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。
此外，軍工產(chǎn)業(yè)在我國正處于快速發(fā)展階段，具有廣闊的市場前景。上述交易順利完成后，金寧微波將成為利通電子的全資子公司，雙方的整合優(yōu)化將會打造新的利潤增長點，有助于增強利通電子的盈利能力和綜合競爭力。
中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)財經(jīng)頻道將持續(xù)關(guān)注上述收購的后續(xù)進展、交易雙方的整合效果。
